沃伦·巴菲特领导的投资集团伯克希尔哈撒韦公司在 2024 年最后一个季度减持了其持有的美国银行 (BoA) 和花旗集团的股票。此举是在周五的一份监管文件中披露的，目前巴菲特继续削减伯克希尔的股票投资组合，转而青睐美国国库券等更安全的投资。

伯克希尔减持了近四分之三的花旗集团股份，出售了 4060 万股，价值超过 24 亿美元。该公司还继续抛售美国银行的股份，此前该公司持有美国银行 13% 的股份，在过去两年中一直是其最大股东。 

在等待 2023 年初开始的地区银行业危机平息后，巴菲特于去年 7 月开始减持。截至 2024 年 9 月，该集团已出售了价值超过 100 亿美元的美国银行股票。

投资策略转变

自去年 10 月中旬以来，伯克希尔哈撒韦已减持美国银行 9500 万股股份，持股比例降至约 8.9%。该集团还出售了 Capital One 的 170 万股股份，减持这家信用卡银行近 20%。

据《华尔街日报》周五报道，作为最新投资举措的一部分，该公司还披露了对 Constellation Brands 价值 12 亿美元的新股份，Constellation Brands 是美国 Modelo 和 Corona 啤酒的母公司。监管文件中披露的这一持仓是该集团在 2024 年第四季度抛售中投资组合中为数不多的新增资产之一。

然而，该公司对星座品牌的新赌注目前前景“不稳”。今年 1 月，这家饮料公司的盈利不及预期，并下调了今年的财务预期，导致其股价自 2025 年初以来下跌了 26%。

投资者一直在密切关注沃伦·巴菲特的公司是否会连续第五个季度减持苹果股份。然而，截至 12 月 31 日，伯克希尔仍持有这家消费电子巨头 3 亿股股票，成为该公司最大的持股，估值达 751 亿美元。截至目前，苹果在该公司的投资组合排名中领先于美国运通和美国银行。

银行去中心化指控可能刺激销售

虽然《华尔街日报》看到的 13F 表格文件片段提供了伯克希尔哈撒韦股票头寸的相关信息，但并未透露交易背后的原因。投资者有望仔细阅读巴菲特将于 2 月 22 日发布的年度信函，了解其对近期投资决策的评论。

尽管如此，共和党和民主党两党的政策制定者都认为，银行去中心化是一个棘手的问题，导致企业不愿与银行做生意。唐纳德·特朗普总统在达沃斯举行的世界经济论坛上发表演讲，指责美国银行“政治去中心化”，据称拒绝为保守派提供服务。

据Cryptopolitan报道，参议员伊丽莎白沃伦 (Elizabeth Warren) 在 2 月 5 日举行的参议院银行委员会去银行化听证会上还提到了该银行，同时提到了花旗银行、富国银行和摩根大通。 

花旗股票收益率低于预期

伯克希尔哈撒韦 2022 年对花旗集团的投资当时价值 30 亿美元，但并未取得与其长期持有的美国银行股份相同的成功。在首席执行官简·弗雷泽 (Jane Fraser) 的领导下，尽管花旗在 2023 年底宣布了一项大规模重组计划，但仍难以赶上竞争对手。

弗雷泽此前曾表示，巴菲特对她的扭亏为盈策略表示支持。不过，花旗的盈利能力仍低于同行。该行2024年的有形普通股回报率从上年的4.9%上升至7%，但仍未达到其2026年原定的11-12%的目标，该目标在1月份下调至10-11%。

《金融时报》称，花旗在削减成本方面取得了进展，2024年运营支出下降4%，其中员工相关支出减少2%。不过，这些举措尚未显著提振投资者信心。